SK hynix lãi kỷ lục nhưng cảnh báo thiếu chip nhớ tới năm 2030, giá RAM và SSD khó hạ nhiệt

SK hynix vừa công bố kết quả kinh doanh quý 3/2026 với doanh thu 104.615,5 tỷ won, lần đầu tiên trong lịch sử công ty vượt mốc 100.000 tỷ won một quý. Lợi nhuận hoạt động đạt 83.333,8 tỷ won, biên lợi nhuận hoạt động 80%. Lợi nhuận ròng đạt 39.775,6 tỷ won. Doanh thu tăng 32% và lợi nhuận hoạt động tăng 38% so với quý trước. So với quý 3/2025, doanh thu tăng 328%, lợi nhuận hoạt động tăng 632%.

Con số đẹp là vậy, nhưng điều anh em dùng máy tính , điện thoại nên để ý nằm ở một dòng khác trong thông cáo. SK hynix dự báo nhu cầu bộ nhớ sẽ vượt nguồn cung cho tới tận năm 2030.

Theo SK hynix, kết quả kỷ lục đến từ việc giá các sản phẩm chủ lực tăng nhờ nhu cầu bộ nhớ cho AI. Ở mảng DRAM, doanh số DDR5 cho máy chủ tăng mạnh, trong khi HBM4 (bộ nhớ băng thông cao thế hệ mới dùng cho chip AI) bắt đầu giao hàng số lượng lớn.

Hãng dự kiến HBM4 sẽ vượt HBM3E cả về sản lượng lẫn doanh thu ngay trong quý 4. Ở mảng NAND, doanh số SSD doanh nghiệp dùng chip TLC 321 lớp tăng, các sản phẩm cho trung tâm dữ liệu tiếp tục tăng trưởng.

SK hynix cho rằng nhu cầu AI đang tự nuôi lớn chính nó. AI giúp tăng năng suất và tạo doanh thu mới ở các mảng như lập trình, chăm sóc khách hàng, tìm kiếm, từ đó kéo theo nhiều doanh nghiệp và cả các chương trình cấp quốc gia đầu tư hạ tầng AI. Trước mắt, AI cho doanh nghiệp và cá nhân sẽ dẫn dắt nhu cầu. Về trung và dài hạn, AI vật lý như xe tự lái và robot sẽ góp thêm.

Phía cung thì không theo kịp. Quy trình sản xuất chip nhớ tiên tiến ngày càng khó, còn xây nhà máy mới mất nhiều năm. PCWorld dẫn lại việc SK hynix công bố đầu tư 13 tỷ USD cho một nhà máy lớn, nhưng nhà máy này tới năm 2030 mới hoạt động. Trong khi đó, Samsung, một trong ba hãng nhớ lớn nhất, cho rằng tình trạng thiếu hụt của họ sẽ kéo dài ít nhất tới năm 2028.

SK hynix cũng đã ký hợp đồng dài hạn với 14 khách hàng lớn, trong đó có các nhà cung cấp dịch vụ đám mây hàng đầu. Lượng hàng đã chốt chiếm hơn 50% tổng công suất của hãng trong năm 2027 và 2028. Giá trong các hợp đồng này dao động theo thị trường trong một biên độ hai bên đã thỏa thuận.

Hãng vẫn đang tăng công suất. Nhà máy M15X sẽ chạy hết công suất vào cuối năm nay. GSMArena cho biết con số này vào khoảng 55.000 đến 60.000 tấm wafer DRAM mỗi tháng. Năm sau, giai đoạn 1 của cụm Yongin đi vào hoạt động toàn phần và mức đầu tư sẽ tăng đáng kể. Dù vậy, SK hynix nói sẽ điều chỉnh quy mô và thời điểm đầu tư linh hoạt theo nhu cầu khách hàng và hiệu quả đầu tư.

Người dùng phổ thông chịu thiệt

Theo số liệu Counterpoint Research tháng 9 mà GSMArena dẫn lại, SK hynix là hãng DRAM lớn thứ hai thế giới theo doanh thu với 25% thị phần, sau Samsung 38% và trước Micron 24%. Cả ba đều cung cấp LPDDR và NAND cho Apple cũng như phần lớn các hãng điện thoại khác. Khi cả ba ưu tiên chip nhớ doanh nghiệp cho máy chủ AI vì lãi cao hơn, PCWorld nhận định nguồn cung RAM và bộ nhớ lưu trữ cho người dùng phổ thông sẽ chững lại, thậm chí giảm, khiến giá còn tăng hơn mức đã tăng trong năm 2026. Điện thoại, laptop, card đồ họa cho tới thiết bị nhà thông minh đều bị ảnh hưởng.

Ngay trong mùa báo cáo này, theo Android Authority, Samsung cũng cho biết sẽ xuất xưởng ít điện thoại hơn vào năm 2027 vì giá bộ nhớ và linh kiện tăng, ảnh hưởng nặng nhất ở phân khúc tầm trung và giá rẻ.

Mình thấy biên lợi nhuận 80% của SK hynix nói lên khá rõ ai đang nắm thế chủ động trên thị trường bộ nhớ lúc này. Với 14 khách hàng lớn đã giữ chỗ hơn một nửa công suất tới năm 2028, phần còn lại cho thị trường phổ thông sẽ không nhiều.

Cá nhân mình nghĩ anh em đang tính nâng RAM, SSD hay mua laptop, điện thoại mới thì không nên chờ giá bộ nhớ giảm trong một hai năm tới. Mua được lúc nào hợp nhu cầu và túi tiền thì mua lúc đó. Còn với các hãng điện thoại, chuyện cắt bớt cấu hình RAM hay giảm số mẫu máy tầm trung nhiều khả năng sẽ còn gặp nhiều trong năm 2027.